Не вірю ні в акції, ні у валюту. Чи є сенс зберігати гроші в золоті?

Золото як захисний актив

У неспокійні часи люди традиційно розглядають золото як актив стабільності та прибутковості. Спойлер: перше – правда, що ж до другого – є запитання.

 

Нацбанк звітує

• ~230 кг золота українці купили в банках за 5 місяців 2025 року.
• ~670 кг – у 2024 році.

 

Золото вважається захисним активом, ціна якого є більш стійкою до геополітичних та економічних подій, ніж ціни цінних паперів та інших активів.

 

Ціна золота часто (але не завжди 🚨) рухається не в тому напрямку, що й фондовий ринок. Є шанс, що коли інші активи падатимуть, золото як мінімум залишиться на місці.

 

Графік руху ціни золота в доларах США. Зелена свічка – зростання ціни в періоді, червона – зниження. Одна свічка – один рік. Під час кризи 1998 року золото залишилося на місці, виконавши свою захисну функцію. За 25 років ціна золота зросла на 1 209%.
 

 

→ Що таке захисні активи, і як вони допомагають зберегти гроші

 

Нацбанк, як і світові центральні банки, нарощує частку золота в золотовалютних резервах.

 

Частка монетарного золота в золотовалютних резервах України зросла за рік на ~1 млрд доларів США. Стежити за динамікою можна на сайті НБУ.
 

 

Наша стаття про зливки, проте зауважимо, що «інвестиції в золото» – дуже широке поняття. Це можуть бути:

 

• зливки;
• монети;
• золото як віртуальний актив;
• акції золотодобувних компаній;
• депозити в золоті (у 2000-х були дуже затребувані, зараз – ні).

 

Віртуальні активи простіше зберігати та продавати, але потрібні спеціальні рахунки, договори з брокерами й сплата комісій за будь-яку операцію.

 

Переваги інвестицій у золоті зливки

Як класичний захисний актив золото може подорожчати в кризу, захищає від інфляції, а ще зливок не можна заблокувати.

Може подорожчати в кризу

Гарантій немає, але це можливо. Під час останніх фінансово-економічних криз золото навіть дало можливість інвесторам заробити, а не тільки зберегти гроші.

 

• У 2008–2012 роках ціна золота на світових біржах зросла на 163% із 679 до 1 921 долара США за унцію.
• У 2020–2022 роках (коронакриза) – зростання на 42% з 1 451 до 2 070 доларів США за унцію.

 

⚠ Якщо ринки зростають, то інші активи дають набагато більшу дохідність. У 2013–2015 роках, коли золото впало на 36%, індекс S&P 500* виріс на 50%.

 

* S&P 500 – індекс, що складається з акцій 500 компаній із найбільшою капіталізацією. Купуючи на біржі контракт S&P 500, ви фактично вкладаєте гроші в 500 найкращих компаній світу.

 

Захищає від інфляції

Золото – волатильний актив, тому захищає гроші від інфляції в довгостроковій перспективі.

 

З моменту відмови США від золотого стандарту в 1971 році золото випереджає як американські, так і світові індекси споживчих цін, постійно зберігаючи купівельну спроможність.

 

Стаття "Why 2025 might be the best year yet to buy gold" («Чому 2025 рік може бути найкращим роком для купівлі золота») у New York Post.

 

Залишається з вами

Інвестори жартують: «1 грам золота завжди коштує 1 грам золота». Що б не трапилося на світових ринках, золотий зливок залишається вашим. Його не можна вилучити або обмежити доступ.

 

Можна заробити на курсі

В Україні ви купуєте зливок за гривні, але ціна на золото формується через торги на Лондонській біржі. У доларах, звісно.

 

Іноді можна заробити на валютній різниці, якщо долар зростатиме.

 

Недоліки інвестицій у золоті зливки

Золото потрібно зберігати, а також є питання щодо його ліквідності.

Незручно зберігати

Золотий зливок взагалі не варто діставати з фабричної упаковки. Будь-які подряпини чи потертості знижують його вартість.

 

Якщо пошкодження будуть дуже сильними, то продати зливок можна тільки в ломбард за мінімальною ціною.

 

За серійним номером на лицьовому боці можна відстежити шлях кожного зливка: від виробництва до можливого переплавлення
 

 

Також зберігайте всі документи: сертифікат, чек, спеціальну пломбу, якщо є.

 

👌 Недоліки зберігання нівелюються тим, що золото не схильне до корозії, а стабільність ціни та попиту гарантується тим, що золота видобувається набагато менше, ніж є в обігу.

 

Немає доходу у вигляді %

На відміну від депозитів чи облігацій, золото не приносить процентів. На зливку можна заробити, якщо ви продасте його дорожче, ніж купили.

 

→ Гайд про держоблігації (ОВДП): як працюють, які бувають, як порівняти та сформувати портфель

 

Середня ліквідність

На сайтах банків та ювелірних компаній написано, що золото має високу ліквідність, але це правда лише частково.

 

Ліквідність – це наскільки швидко, просто та без втрати в ціні актив можна перетворити на гроші.

 

Наприклад, у депозитів та облігацій висока ліквідність. У золотих зливків – скоріше, середня. Якщо гроші знадобляться терміново, то власник, скоріш за все, втратить у прибутку. Виняток: якщо після купівлі минуло багато років і роздрібна ціна давно перевищила ціну купівлі.

 

Також, щоб купити або продати золото, доведеться йти у відділення банку. Можливо, доведеться чекати певний час, щоб укласти угоду. Банки можуть здійснювати операції із золотом тільки у великих містах.

 

Купують золоті зливки ще менше банків, ніж продають. Якщо ви живете в невеликому місті, то навряд можете вважати свій зливок високоліквідним.

 

Спред між купівлею та продажем

Різниця між ціною купівлі та продажу називається спредом. Ситуація схожа з валютою: у НБУ один курс, у банків – інший, в обмінниках – третій.

 

На золотих зливках спред може сягати до 20%. Тобто відразу після купівлі інвестор фактично опиняється «в мінусі».

 

📌 Зазвичай інвестори знижують ризики так: купують золото лише на частину капіталу задля тривалого зберігання від 5 років.

 

Що треба враховувати під час купівлі зливків

Найголовніше – вибрати зручну комбінацію ваги та кількості зливків.

Вага має значення

Чим більший зливок, тим нижча ціна в перерахунку на 1 грам.

 

• Золотий зливок вагою 1 грам коштує 6 105 грн.
• 5 грамів – 5 480 гривень за грам.
• 50 грамів – 5 020 гривень за грам.

 

10 зливків по 5 грамів коштують 274 000 грн, а один 50-грамовий – 251 000 грн.

 

На великих сумах різниця ціни на 1 грамі стає відчутною.

 

Гнучкість у продажу

З іншого боку, кілька менших зливків – гнучкіше рішення. 5 зливків по 10 грамів зручніше зберігати (можна тримати в різних місцях для безпеки). Якщо знадобляться гроші, можна продати 1–2 зливки, а не увесь актив.

 

У ПриватБанку ви можете купити золоті зливки до 100 грамів трьох категорій залежно від ступеня пошкодженості👇

 

 

Як продати зливок золота

Вибирати доведеться між банками, онлайн-платформами, спеціальними сайтами, ломбардами та ювелірами. Справа не тільки в найкращій ціні, а й у зручності процесу.

 

За даними НБУ, у перші 5 місяців 2025 року банки викупили в клієнтів ~200 кг золота.

 

 

Запам’ятаємо

Золото – класичний захисний актив, тому що під час кризи має здатність щонайменше не знижуватися в ціні так сильно, як інші активи.

 

Зазвичай інвестори тримають у золоті до 20% портфеля.

 

Вкластися в золото можна фізично (зливки, монети) або віртуально на біржах.

 

Інвестиції в золоті зливки заради прибутку – гра на кілька років, адже заробити можна тоді, коли ціна викупу в банках перевищить ціну вашої купівлі.

 

Інвестор повинен врахувати питання транспортування, зберігання та майбутнього продажу зливків. Викуповують золото менше банків, ніж його продають. Ба більше, деякі банки викуповують тільки зливки, які самі продали.

 

Чим більший зливок, тим менша його ціна за 1 грам.

 

Продати зливки можна банкам, ломбардам, ювелірам, а також на спеціальних сайтах та майданчиках на кшталт OLX.