Як облікова ставка НБУ впливає на ваші кредити, депозити та гроші в гаманці

Що робить облікова ставка

Облікова ставка визначає вартість грошей в економіці. Ставку підвищують – гроші дорожчають, знижують – дешевшають. На нас, українців, це впливає безпосередньо, але не одразу.

 

Спочатку ставка впливає на банки

 

Облікова ставка визначає, як НБУ працює з банками. Наприклад, на травень 2025-го облікова ставка становить 15,5%. НБУ видає банкам кредити за ставкою, що не нижча за облікову, а депозити приймає за ставкою, що нижча за облікову.

 

Банки враховують це в роботі з клієнтами. Ставки за депозитами роблять нижчими від облікової ставки (тому що намагаються у людей позичати трохи вигідніше, ніж у НБУ), а ставки за кредитами роблять вищими, інакше вони будуть невигідними.

 

Зміна облікової ставки робить кредити та депозити дешевшими або дорожчими. Не тільки для людей, а і для бізнесу, що впливає на ділову та купівельну активність.

 

Стоп, що? Навіщо комусь знижувати купівельну активність? Яка користь? Відповідь – в інфляції.

 

Облікова ставка vs Інфляція

Облікова ставка визначає вартість грошей, а отже – керує інфляцією.

⬆ Ставка зростає

Ставка зростає → гроші дорожчають → зростають % за кредитами.

 

І бізнесу, і людям брати кредити стає менш вигідно – продажі зменшуються. А от відкрити депозит або вкластися в ОВДП (облігації внутрішньої державної позики) стає вигідно, адже ставки за ними зросли.

 

Гайд за держоблігаціями (ОВДП): як працюють, які бувають, як порівняти та сформувати портфель.

 

⚠ Ще простіше: зростанням ставки НБУ пригальмовує економіку. Навіщо? Щоб стримати інфляцію. Коли ми з вами менше купуємо, ціни припиняють зростати.

⬇ Ставка знижується

Ставка знижується → гроші дешевшають → зменшуються ставки за кредитами.

 

Бізнесу стає вигідно залучати гроші, вкладати у виробництво, запускати нові напрями та продукти. Кредити стають більш вигідними, люди купують товари. Економіка зростає.

 

⚠ Начебто все чудово, але разом з тим зростають ціни, тому що виросла купівельна спроможність. Зростає інфляція, і НБУ може підвищити ставку. І так по колу.

 

На рішення НБУ щодо ставки впливає багато чинників: темпи внутрішнього валового продукту, стан кредитно-грошових умов і, найголовніше, рівень інфляції.

 

Інфляція: до чого прагне НБУ

Нацбанк має встановлену державою середньострокову ціль з інфляції – 5%. Навколо цього показника НБУ і балансує: знизити облікову ставку і покращити економіку vs підвищити ставку та зупинити інфляцію.

 

Звісно, стабільно низька інфляція – це добре: можна підтримувати певний рівень життя, планувати надходження та витрати, мати впевненість у захисті заощаджень. Але занадто низька інфляція небезпечна: люди можуть менше купувати, адже чекають, що незабаром буде ще дешевше. Щось подібне сталося з Японією.

У 2024 році Центральний банк Японії був вимушений вперше за багато років підняти облікову ставку. Уже в грудні 2024-го рівень інфляції сягнув 3,6%, тому ставка зростатиме надалі.
 

Коли економіка пригальмовує і інфляція знижується нижче за оптимальний рівень, ставку знижують, щоб підвищити обіг грошей. А якщо економіка перегріта і ціни прямують вгору, ставку підвищують, щоб ми з вами менше витрачали.

 

Це загальносвітова практика, хоча винятки бувають. Найсвіжіший приклад – Туреччина.

З 2021 року облікову ставку зменшували, хоча інфляція стрімко зростала. За логікою, ставку потрібно було підвищувати. А почали її підвищувати тільки після виборів 2023 року.
 

Це графік інфляції Туреччини. Порівняйте: стрімке зростання з 2022-го, але ставку знижують. З точки зору економіки – нонсенс, адже так інфляція тільки розганяється. А ось з точки зору політики...
 

Облікову ставку змінили: що робити?

Ще раз: % за кредитами та депозитами рухаються за обліковою ставкою. Відповідно, якщо ви плануєте велику купівлю за кредитні кошти, то вигідніше це зробити до підвищення ставки. І навпаки: якщо є прогноз на зниження ставки, то велике придбання можна відкласти і почекати здешевлення кредитів.

 

Що врахувати

 

Після зміни ставки НБУ відразу працює з банками на нових умовах. А от банки не можуть так швидко змінити % за кредитами та депозитами. Іноді відчути наслідки зміни облікової ставки можна тільки через 2–3 квартали.

 

Аналогічна логіка з розпорядженням вільними грошима. Якщо є прогноз на збільшення ставки, то можна почекати, поки банки піднімуть %, щоб відкрити депозит або купити ОВДП.

 

→ Процентні ставки за вкладами

 

Інвесторам, які вже мають ОВДП, у разі зниження облікової ставки може бути вигідно достроково продати облігації. Облікова ставка знижується – дохідність ОВДП також знижується, але ціна цінного паперу зростає.

 

Де подивитися облікову ставку

Стежити за прогнозом облікової ставки можна на сайті НБУ.

 

Рішення щодо ставки ухвалюють на засіданнях 8 разів на рік. Розклад також є на сайті НБУ.

 

На що ще впливає облікова ставка

На грошові відносини між людьми, компаніями та державою. Часто штрафи та пеня за порушення умов договорів розраховуються на підставі рівня облікової ставки.

 

Приклади

 

Позикодавець має право на одержання від позичальника процентів від суми позики, якщо інше не встановлено договором або законом. Розмір і порядок одержання процентів встановлюються договором. Якщо договором не встановлений розмір процентів, їх розмір визначається на рівні облікової ставки Національного банку України.

 

Стаття 1048 Цивільного кодексу України

 

На суми грошового зобов’язання (включаючи суму штрафних санкцій за їх наявності та без урахування суми пені) та в інших випадках визначення пені відповідно до вимог цього Кодексу, якщо її розмір не встановлений,нараховується пеня за кожний календарний день прострочення сплати грошового зобов’язання, включаючи день погашення, з розрахунку 120 відсотків річних облікової ставки Національного банку України, що діє на кожний такий день.

 

Стаття 129.4 Податкового кодексу України

 

Також облікова ставка впливає на національну валюту. Підвищення ставки зміцнює гривню. Саме тому НБУ екстренно підвищив ставку на початку 2022 року.

 

Про облікову ставку двома словами

Облікову ставку встановлює НБУ. Вона визначає вартість грошей: вища ставка – дорожчі гроші, нижча ставка – дешевші гроші.

 

Банки кредитують клієнтів за %, вищими за облікову, а депозити приймають за нижчими %.

 

Слідом за обліковою ставкою рухаються % за кредитами та депозитами в банках.

 

НБУ проводить засідання щодо облікової ставки 8 разів на рік.

 

Підвищують ставку, щоб пригальмувати інфляцію, адже коли гроші дорожчають, люди та бізнес менше витрачають.

 

Знижують ставку, щоб підвищити обіг грошей та стимулювати попит в економіці.

 

Рішення щодо зміни ставки НБУ ухвалює, враховуючи середньострокову ціль з інфляції 5%.