Навіщо мені акції та облігації, якщо депозити зручніші?

Дохідність – це ще не все

Краще і не сказати. Зазвичай фінансові інструменти порівнюють за прибутком, але є ще ціна спокою. Припустимо, ви купили актив, ціна якого впала на 25%. Для однієї людини це лише корекція, а інша по два рази за ніч котирування перевіряє. Тому запитання, чому замість цього не вибрати депозит – цілком розумне.

 

У нас в країні існує позиція, що інвестиції на кшталт облігацій та акцій – це для тих, хто розуміє, а депозити – нібито для всіх інших. Це неправда. Досвідчені інвестори частку портфеля тримають і в депозитах, і в готівці, і ще в багатьох інструментах. Детальніше – в цій статті 👇

 

→ Куди вкладати гроші: що радить сучасна теорія портфеля.

 

Така життєва аналогія: навіщо сокира, якщо є бензопила? Потрібно щось розрубати? Розпиляєш пилкою. Але чомусь людина купляє і бензопилу, і сокиру, і маленьку електричну пилку. А потім верстат. Тому що різні завдання.

 

Так і з фінансовими інструментами. У кожного активу є переваги та недоліки, і є ситуації, для яких актив підходить краще. Розглянемо депозити, облігації та акції.

 

Вклади та їх затребуваність

У депозитів є кілька важливих переваг: простота, прогнозованість і безпека.

 

Строкові депозити в гривні залишаються найбільш популярним способом накопичення грошей в країні (більше тільки на поточних рахунках – на картках). Джерело: Звіт НБУ про фінансову стабільність за грудень 2025 року

 

Простота використання. Щоб покласти гроші на депозит, не потрібно стежити за біржовими новинами та відкривати особливі рахунки. Можна натиснути кілька кнопок у Приват24.

 

Суть вкладів також проста: дозволити банку користуватися грошима і отримати за це винагороду – відсотки. Їх можна отримати в кінці строку або щомісяця на картку чи додавати до вкладу, щоб збільшити прибуток завдяки складному відсотку. Це капіталізація.

 

→ Складний відсоток для збільшення капіталу: як працює і кому підходить

 

Прогнозованість. Ставка за депозитом відома одразу – заздалегідь зрозуміло, скільки грошей й коли отримаєте.

 

На фінансових ринках трапляються різні події: ціни падають, торги на біржі можуть навіть зупинити. Але на дохідність вже укладеної депозитної угоди це не впливає (хіба що це якийсь нетиповий вклад зі змінною ставкою). Отримати менше прибутку можна тільки в разі дострокового закриття договору.

 

Безпека. Гроші на вкладах разом із відсотками захищені Фондом гарантування на 100% під час воєнного стану. У разі проблем у банку Фонд гарантування виплатить кошти.

 

Усе це робить депозити низькоризиковим активом. Кошти на вклад розміщують, щоб без нервів зберегти капітал, сформувати фінансову подушку, але не витрачати час на стеження за новинами та ринками.

 

Депозити – та сама сокира: надійна, завжди під рукою, не потребує палива. Але заготувати нею дрова на зиму вкрай важко.

 

Недоліки депозитів

Вклади пропонують меншу дохідність, ніж облігації. Її можна підвищити у певних випадках: наприклад, коли НБУ суттєво збільшує облікову ставку. Тоді ставки за вкладами також зростають. У цей момент можна відкрити довгостроковий депозит і зафіксувати нетипово високу для ринку ставку.

 

Після запровадження воєнного стану НБУ різко збільшив облікову ставку. Наприклад, наш депозит «Стандарт» на 24 місяці в 2023 році можна було відкрити під 14% річних замість 5,5% у 2022 році.

 

Людина, яка в 2023 році відкрила такий депозит, зафіксувала на цілих два роки доволі високу дохідність, яка потім знижувалася слідом за обліковою ставкою.

 

Актуальні ставки за депозитами

 

Але таку ситуацію на ринку ще треба зрозуміти та спіймати. Якщо говорити загалом, то дохідність вкладів перебуває плюс-мінус на рівні інфляції. Вони захищають, але не примножують капітал. Навіть якщо вдалося зафіксувати велику дохідність, як у прикладі вище, то в неї обмежений строк.

 

Низька ліквідність і дострокове закриття. Ліквідність – це можливість швидко забрати гроші з активу. Високу ліквідність мають депозити з можливістю дострокового закриття. Але у них менша ставка, і в разі дострокового закриття втрачаються відсотки.

 

Щоб одночасно отримати прибуток і мати високу ліквідність, можна розділити кошти на кілька вкладів. Наприклад, відкрити 3 депозити на 3 місяці в січні, лютому та березні. Якщо раптом знадобляться гроші, можна забрати їх тільки з одного вкладу.

 

Отже, депозит – зрозумілий і надійний інструмент для накопичення коштів. Якщо дохідність влаштовує, це нормальний варіант. За більшим прибутком йдуть у більш складні та ризикові фінансові інструменти.

 

Облігації

Облігація – борговий цінний папір. Їх випускають бізнес і держава. Людина, купуючи ОВДП (облігації внутрішньої державної позики), позичає державі в борг, за що отримує виплати за купонами згідно з графіком. Принцип схожий із депозитами.

 

Корпоративні облігації більш ризикові – у бізнесу можуть бути проблеми, через які він не зможе погасити борг. З державами таке також може трапитися, але тоді йдеться вже про дефолт.

 

За ОВДП можна зафіксувати більшу дохідність. Для порівняння розглянемо дані за червень 2026 року:

 

 

За депозитом максимальний строк – 2 роки, за ОВДП є варіанти з погашенням через 3 та більше років. А в США популярні 10-річні казначейські облігації.

 

Також більш цікаві ОВДП в доларах США та євро. За валютними депозитами ставка – 0,01% річних, за ОВДП – до 4% в доларах США і до 3,25% в євро.

 

Облігація – та сама бензопила: зручна, швидка, але потребує вмінь, заправки та обслуговування.

 

Недоліки облігацій

Облігації – ринковий інструмент. Їхня дохідність і ціна коливаються. Якщо ви тримаєте ОВДП до строку погашення, це не проблема. Але якщо захочете продати достроково, можна отримати збиток.

 

Сергій і Максим купили однакові ОВДП на 2 роки.

 

Через 8 місяців Сергію знадобилися гроші. Трохи раніше НБУ знизив облікову ставку, тому ціни за облігаціями зросли (так побудована механіка боргових паперів). Сергій продав свої облігації дорожче, ніж купував, ще й отримав від покупця компенсацію вже нарахованого купонного доходу.

 

Максиму пощастило менше. Він продавав свої облігації через 1,3 року. Облікова ставка НБУ нещодавно стрибнула вгору, тому ціни за ОВДП знизилися. Максим продав облігації дешевше, ніж купував.

 

→ Як облікова ставка НБУ впливає на ваші кредити, депозити і гроші в гаманці

 

Структура облігацій складніша за вклади. Якщо вклад можна достроково закрити однією кнопкою, то за облігаціями – це процес із багатьма кроками та надією на ліквідність на ринку (що буде попит). Облігації потребують більшого занурення в ринок. Не вийде інвестувати, щоб не розібратися, чому і коли коливається дохідність, якою вона буває, що таке дюрація тощо. Це час та сили.

 

Інвестори можуть формувати портфель із різних ОВДП за строками, валютами та призначеннями. Наприклад, окремо купують папери для утримання до погашення, окремо – дефіцитні облігації для перепродажу. Існує багато стратегій, але ними треба керувати.

 

Державні облігації не вважають ризиковим активом. Так, вони коливаються разом із ринком, але це має значення тільки в разі дострокового продажу. Загалом ОВДП дозволяють зафіксувати дохідність на тривалий строк, зокрема й у валюті.

 

Акції

Для українського ринку це все ще нетиповий варіант інвестування і доволі бюрократичний: потрібно знайти надійного брокера, укласти договір, відкрити рахунки в цінних паперах, потім спеціальні біржові рахунки…

 

Акції – це частка в бізнесі. Заробляти на них можна двома способами:

 

1. Купити і продати дорожче.
2. Отримати дивіденди від компанії.

Потенційно акції мають більшу дохідність і на дистанції обганяють інфляцію. Але в обох варіантах є серйозні ризики:

 

1️⃣ Ціна акцій доволі надовго може піти вниз. Це тільки здається, що можна безпечно купити акції умовної Tesla і спокійно заробити, а на практиці все інакше.

 

Коливання акцій Tesla за 5 років. Інвестор, який купив акції 1 листопада 2021 року, вже за місяць втратив 68% капіталу. Ціна повернулася в точку купівлі тільки через 3 роки. Зображення: платформа TradingView

 

В акції не можна заходити з таким же очікуванням, як за депозитами чи облігаціями.

 

Крім того, щоб влучно придбати акції, потрібно ретельно вивчати звіти компанії та стежити за новинами. Та й застосувати цю інформацію на практиці – не така легка справа.

 

Трохи легше – інвестувати в паї біржових фондів – вкладати гроші в акції різних компаній. Можна вибирати паї з компаніями з різних секторів, акції яких будуть знижувати загальну волатильність портфеля.

 

2️⃣ У певний рік компанія може вирішити не виплачувати дивіденди або суттєво їх скоротити.

 

Тобто на відміну від депозитів та облігацій у акцій проблеми з гарантуванням дохідності. Вона тільки потенційно може бути вищою.

 

Можна сказати, що інвестування в акції – для тих, хто має довгий горизонт планування, має час та бажання на вивчення ринку, психологічно стійкий.

 

Що у підсумку

Навіщо купувати облігації чи акції, якщо можна без стресу відкрити депозит лише на кілька процентів менше?

 

Якщо ставити запитання саме так, то немає сенсу. Ціна спокою – це також частина дохідності активу.

 

Що важливо

• Депозит не є неправильним вибором, за який вам докоряють інвестиційні компанії.
• Облігації – не обов’язковий наступний крок.
• А акції – не показник фінансової успішності.

У інструментів різні задачі.
Коли у вас, наприклад, немає фінансової подушки, ви тільки на етапі створення капіталу, то логічно починати із вкладів як із простого інструменту. З різних депозитів можна створювати цікаві комбінації.

 

Натомість з облігаціями можна зафіксувати більшу дохідність на більший строк. ОВДП – непоганий спосіб спробувати на смак фондовий ринок.

 

А далі зі зростанням досвіду та терпіння можна дивитися на більш дохідні та ризиковані інструменти. Загалом картина така:

 

 

Вибираючи між депозитами, облігаціями та акціями, не питайте: «Що вигідніше?». Запитайте: «Яке завдання я зараз вирішую?». Можливо, так ви прийдете до ідеї диверсифікації.